Стоимость среднесрочных заимствований правительства Великобритании в четверг достигла нового 19-летнего максимума, поскольку инвесторы продолжали распродавать глобальные облигации на фоне опасений роста инфляции. Об этом сообщает портал Qazaqyia.kz со ссылкой на издание The Guardian.

Недавние резкие движения на рынках государственных облигаций были вызваны международными факторами, но они усилят давление на Джона Хили перед его первым бюджетом в качестве канцлера 28 октября.

Доходность, или процентная ставка, по 10-летним государственным облигациям Великобритании к полудню в Лондоне выросла на 0,06 процентного пункта до 5,515%. Это самый высокий уровень с июля 2007 года, когда начинал разворачиваться глобальный финансовый кризис.

Доходность 20- и 30-летних государственных облигаций Великобритании, известных как gilts, также значительно выросла, достигнув самого высокого уровня аж с 1998 года. Доходность растёт, когда цены облигаций падают.

Экономисты полагают, что рост стоимости заимствований и ухудшение перспектив роста, вероятно, уничтожили около половины буфера в 24 млрд фунтов стерлингов против фискальных правил Лейбористской партии, который накопила предшественница Хили Рэйчел Ривз во время своего весеннего заявления в марте — возможно, значительно больше.

Ожидается, что Хили повысит налоги в бюджете, чтобы частично восстановить этот буфер, а также оплатить политические меры, включая шестимесячное снижение НДС на счета за электроэнергию и скромный пакет энергетической поддержки для беднейших домохозяйств.

Однако некоторые экономисты предупреждают канцлера, чтобы он не зашёл слишком далеко в восстановлении резерва Казначейства. Эндрю Уишарт из Berenberg Bank сказал: «Повышение налогов для поддержания профицита близким к размеру, который был в мартовском прогнозе (то есть для 'сохранения резерва'), нанесёт ненужный ущерб экономическим стимулам».

Он утверждает, что доходность gilts, вероятно, снизится в течение следующего года, поскольку Банк Англии, вероятно, повысит ставки меньше, чем четыре раза, которые сейчас ожидают инвесторы.

Широко ожидается, что Банк повысит процентные ставки на своём ноябрьском заседании для борьбы с резко растущей инфляцией, повторяя шаги, уже предпринятые Европейским центральным банком, Федеральной резервной системой и Банком Японии.

Распродажа облигаций усилилась в крупных экономиках в последние дни, поскольку цены на нефть взлетели, а разрешения конфликта на Ближнем Востоке не видно.

Инвесторы, по-видимому, обеспокоены более высокой инфляцией и бесконтрольными государственными расходами. Франция пострадала сильнее всего, поскольку Париж борется за принятие бюджета, но распродажа была широкомасштабной.

Кристалина Георгиева, директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ), призвала правительства затянуть пояса в ответ на рост доходности облигаций.

«Моё послание экономическим политикам мира будет таким: мы не можем продолжать откладывать необходимые политические действия — у вас есть инструменты, теперь проявите мудрость, чтобы их использовать», — сказала она перед ежегодным собранием МВФ в Бангкоке на следующей неделе.

Более высокая доходность не только повышает расходы indebted правительств, но и оказывает побочное воздействие на заёмщиков по всей экономике, включая домовладельцев и предприятия.

Министр финансов США Скотт Бессент попытался сдержать доходность долгосрочного долга США путём увеличения выкупа государственных облигаций, известных как treasuries, но эта политика, по-видимому, оказала мало влияния.

Доходность 30-летних treasuries, на которые нацелена политика Бессента, составляла около 5,235%, когда он объявил об удвоении выкупа в августе, но с тех пор подскочила выше 5,7%.