Время, когда отечественные банки дружно били рекорды по прибыли, прошло. Сейчас они, по сути, соревнуются в том, кто меньше всех потерял в новых условиях. Kursiv Research изучил, как изменилась структура доходов и расходов отдельных БВУ, чтобы выяснить, чья бизнес-модель сегодня наиболее адаптивна. Об этом сообщает портал Qazaqyia.kz со ссылкой на издание Kursiv Media.

Совокупная прибыль восьми крупнейших универсальных банков Казахстана по итогам I квартала 2026 года (здесь и далее – расчеты Kursiv Research) снизилась в годовом выражении на 18,9%, или на 117 млрд тенге (с 620 млрд до 503 млрд). Финансовый результат ухудшился на фоне повышения минимальных резервных требований (МРТ) и фискальных изменений, таких как увеличение ставки КПН с 20 до 25% по операциям, не связанным с кредитованием бизнеса, и взимание НДС с банковских комиссий по определенным услугам. Например, у Халыка объем МРТ взлетел с 306 млрд тенге на начало 2025 года до 862 млрд на начало 2026-го, или на 181% при росте обязательств перед клиентами лишь на 10,4%.

Среди рассматриваемой восьмерки банков (девятым для сравнения добавлен холдинг Kaspi.kz, материнский по отношению к одноименному БВУ) Халык просел по прибыли глубже всех в абсолютном выражении (–40,2 млрд тенге г/г), зато по темпам просадки (–14,6%) оказался одним из наименее «пострадавших».

Чистый процентный доход Халыка снизился на 13,9 млрд тенге (–4,6%), в том числе из-за роста расходов по ожидаемым кредитным убыткам (ОКУ) на 21,4 млрд тенге. Чистый комиссионный доход сократился на 8,8 млрд тенге (–26,1%). В структуре прочих доходов ухудшился результат страхового бизнеса (–7,3 млрд тенге, или –47,1%). При этом операционные и прочие расходы банка (включая формирование резервов по некредитным финансовым активам) выросли на 13,9 млрд тенге (+21,6%). В итоге чистая прибыль просела на 40,2 млрд тенге.

Сам банк в квартальном пресс-релизе назвал две причины просадки прибыли: повышение МРТ и ужесточение регулирования розничного кредитования. Сокращение комиссионного дохода в банке объяснили снижением транзакционных доходов от рассрочек «на фоне ужесточения процедур андеррайтинга вследствие регуляторных изменений», а также постепенным переносом введенного с 1 января НДС на клиентов. В сентябре, чтобы компенсировать потери от НДС, Халык повысит тарифы по межбанковским денежным переводам физлиц с 200 до 250 тенге за операцию.

Kaspi Bank проиграл собственному прошлогоднему результату 13,8% (–17,7 млрд тенге) – это лучшая динамика внутри топ-8. Чистый процентный доход банка показал уверенный рост (+29,9%). Однако почти вся эта прибавка была съедена недобором комиссий (–32,2%).

До 19 июля Kaspi в числе прочих БВУ должен подключиться к единому межбанковскому QR. На мартовском совещании Digital Qazaqstan президент Касым-Жомарт Токаев, не переходя на личности, обвинил «крупнейшие банки» в затягивании присоединения к цифровой инфраструктуре Нацбанка – Межбанковской системе мобильных платежей (МСМП). По состоянию на 1 июня к единому QR подключились семь игроков: Халык, БЦК, Alatau City, Freedom, Bank RBK, Хоум Кредит и Алтын. Не исключено, что вход Kaspi в этот проект негативно повлияет на динамику его комиссионных доходов. При этом до сих пор не ясно, откроет ли Kaspi доступ ко второму сервису МСМП – межбанковским переводам по номеру телефона. На сегодня эта услуга доступна клиентам 12 банков, и среди значимых игроков Kaspi – единственный, кто к ней не подключен.

Впрочем, финансовый результат Kaspi Bank меркнет на фоне прибыли, которую консолидирует его материнский холдинг. Kaspi.kz в I квартале заработал 252 млрд тенге, опередив Халык (235 млрд тенге) и почти не заметив регуляторных ужесточений (–0,8% относительно прибыли за I квартал 2025 года). Помимо одноименного дочернего банка, холдинг получает прибыль от ТОО Kaspi Pay, ТОО «Kaspi Магазин», ТОО Magnum E-commerce Kazakhstan, ТОО Kaspi Travel, АО «Колёса» и турецкого маркетплейса Hepsiburada.

Бизнес-модель Kaspi.kz отличается от классической банковской, поэтому иначе выглядит и структура его прибыли. Главная статья – это чистый комиссионный доход, который в I квартале достиг 378 млрд тенге (+9,2% г/г). Чистый процентный доход составил 133 млрд тенге (+27,5%). Розничный доход вырос до 219 млрд тенге (+62,7%), при этом зеркальная статья расходов – себестоимость товаров и услуг – значительно перевесила выручку: издержки по ней составили 313 млрд тенге (+55,6%). В целом непроцентные расходы холдинга увеличились до 431 млрд тенге (+52,2%); кроме того, заметно вырос КПН (+31,8%). В итоге чистая прибыль снизилась на 0,8%.

В пресс-релизе Kaspi.kz о результатах I квартала отмечается, что на динамику прибыли повлияли выросшие расходы по депозитам после повышения процентных ставок в 2025 году, а также консолидация Hepsiburada за полный квартал (против двух месяцев в I квартале 2025 года, ибо турецкая площадка была куплена 29 января). Судя по сообщению холдинга, в ближайшей перспективе Hepsiburada не будет приносить прибыль. «Рост себестоимости реализованной продукции в основном связан с тем, что в 2026 году Hepsiburada была консолидирована за весь квартал. Мы приняли решение поддерживать ее работу на уровне безубыточности по EBITDA, поскольку в приоритете – инвестиции в ее будущее развитие», – доложил Kaspi.kz.

Квартальная прибыль БЦК снизилась на 20,5 млрд тенге (–25,1% г/г). Банк заметно нарастил чистый процентный доход (+18,0%), но просел по комиссиям (–30,8%) и прочей выручке (–37,5%). И если недобор комиссий был в денежном выражении некритичный (–3,1 млрд тенге), то статья «прочие доходы» пострадала значительно (–17,4 млрд).

Внутри этой статьи БЦК недосчитался прибыли по портфелю торговых бумаг и валютных свопов (–5,7 млрд тенге) и по валютным операциям (–2,9 млрд) на фоне укрепления тенге. Но главную роль в снижении прочих доходов сыграл разовый эффект годичной давности: в I квартале 2025-го банк признал прибыль в размере 10,9 млрд тенге от восстановления некредитных провизий, тогда как в I квартале 2026-го, наоборот, потратил на резервирование 0,2 млрд тенге.

Операционные расходы БЦК увеличились.