Әлемдік қор биржаларындағы соңғы аптадағы оқиғалар жасанды интеллект (AI) экономикасының мөлдір еместігін айқын көрсетті. Инвесторлар батыс чип өндірушілерінің үстемдігіне қауіп төндіретін жаңалықтарға алаңдап, нарықтағы өзгерістерге ілесуге тырысты. Бұл туралы Qazaqyia.kz порталы The Guardian басылымына сілтеме жасап хабарлайды.
Апта басында қос соққы болды. Дүйсенбіде қытайлық CXMT жады чиптерін өндірушісі Шанхай қор биржасында алғашқы рет саудаға шығып, оның құны 466%-ға өсіп, 3,3 трлн юаньға (365 млрд фунт стерлинг) жетті. Сол күні Қытайдың терең ультракүлгін литографиясына арналған өз құралдарын жасағаны туралы хабарланды. Бұл әдіс компьютер чиптерінің жеткізу тізбегінде маңызды болып табылады және оған Нидерландының ASML компаниясы монополияға ие болған еді.
AI-мен байланысты акциялар, әсіресе чип өндірушілер, бүкіл әлемде құлдырап, көптеген индекстердің төмендеуіне әкелді. Оңтүстік Кореяның негізгі қор индексі Kospi сейсенбіде 11,5%-ға, ал сәрсенбіде тағы 6%-ға төмендеді. Бұған елдің екі ірі компаниясы – жартылай өткізгіш өндіруші SK Hynix және Samsung Electronics себеп болды.
Бейсенбіде АҚШ-тың негізгі технологиялық индексі Nasdaq өзінің соңғы максимумынан 10%-дан астамға төмендеп, түзету аймағына енді, бірақ кейін қалпына келді. Nvidia бейсенбі кешке қарай 5%-дан астам құн жоғалтты, осы уақытқа дейін ол әлемдегі ең ірі тізімделген компания ретінде Apple-ден асып түсті.
Келесі күні Amazon мен Microsoft-тың күшті қаржылық нәтижелері трейдерлердің жүйкесін тыныштандырып, нарықта айтарлықтай өсім болды. Kospi шамамен 20%-ға секірді – дегенмен апталық құлдырау әлі де оның 2008 жылғы қазандағы жаһандық қаржы дағдарысынан бергі ең нашар айын көрсетеді.
Сонымен, бұл жетістіктер нақты нені білдіреді және неге батыс инвесторларын алаңдатып отыр?
CXMT-тің дебюті әсерлі. Дегенмен, компания жаһандық AI экономикасына қауіптен гөрі пайдалырақ болуы мүмкін. Ол динамикалық кездейсоқ қол жеткізу жадысын (Dram) шығарады, бұл чиптер басқа AI чиптерінің есептеулері үшін қажетті деректерді сақтайды.
Әлемде Dram чиптерінің тапшылығы байқалады, сондықтан телефондар мен компьютерлердің қымбаттауы күтілуде. Маңыздысы, олар графикалық процессорлар (GPU) емес – бұл AI жүйесіндегі негізгі чиптер және «ми» болып табылады.
Бұл CXMT-тің GPU өндірушісі Nvidia-ға қауіп төндірмейтінін білдіреді, өйткені олар бәсекелес емес, толықтырушы тауарлар шығарады. Nvidia – AI экономикасындағы ең ірі компания және AI-дан пайда тауып отырған жалғыз компания.
Қытайлық компания SK Hynix пен Micron сияқты жады чиптерін өндірушілерге қауіп төндіруі мүмкін. Дегенмен, Forrester зерттеу фирмасының сарапшысы Элвин Нгуеннің айтуынша, бұл акциялардың сатылуы «асыра реакция», өйткені жаһандық жады чиптерінің тапшылығы 2030 жылға дейін жалғасуы ықтимал.
«SK Hynix, Micron және басқалары бастапқыда жеткілікті жады чиптерін шығара алмайды... сұраныс одан әрі өсе береді», – деді Нгуен.
Неғұрлым маңызды алаңдаушылық Қытайдың литография құралдарын жасай алатындығы туралы жаңалық болуы мүмкін. Бұл чип өндірушілерге кремний пластиналарына әлемдегі ең жұқа сызықтарды оюға мүмкіндік беретін өте дәл лазерлер.
Осы уақытқа дейін мұндай машиналарды тек ASML шығара алатын. Егер осы аптадағы хабарлар дұрыс болса, Бейжің теориялық тұрғыдан Nvidia-мен бәсекелесе алатын GPU шығара алады. Бұл әлемдегі ең ірі компанияға, демек Уолл-стритке қиындық тудырады. Бірақ нақты бәсекелес әлі бірнеше жыл қашықтықта.
«Мен білетін фабрикалар (жартылай өткізгіш өндіру зауыттары) әлі де дамуға жылдар қажет», – деді Нгуен.
Ұлыбританияның Civo бұлтты компаниясының бас директоры Марк Буст те осы пікірді қолдады. «Инвесторлар қысқа мерзімді қауіпке асыра реакция жасап жатыр», – деді ол. «Бірнеше терең ультракүлгін машинасын шығару – үлкен символдық жеңіс, бірақ бұл ASML-ді бір түнде коммерциялық алмастыру емес.
«Фабрикалар тиімділік пен өнімділікке негізделген, ал қытайлық құралдар батыстық сенімділікке сәйкес келмейінше, ASML-дің жаһандық үстемдігі Қытайдан тыс жерде құрылымдық тұрғыдан қауіпсіз болып қалады».
Ұзақ мерзімді перспективада осы аптадағы жетістіктер AI экономикасы үшін ойын өзгертуші болып табылады, дегенмен олар көп жағынан болжанған болуы керек еді. АҚШ экспорттық бақылауын ескере отырып, Қытайға ішкі мүмкіндіктерді дамытудан басқа таңдау қалмады.
IG онлайн акция сауда компаниясының бас нарықтық сарапшысы Крис Бошамп: «Бұл қытайлық чип компаниялары ірі чип өндірушілерге болат, автомобильдер және басқа да көптеген салаларда жасағандай әрекет етуге дайын, яғни оларды баға бойынша төмендетіп, бәсекелестіктен шығаруға дайын», – деді.
Өткен аптадағы түзету асыра реакция болуы мүмкін, бірақ сонымен бірге бір компанияға – Nvidia-ға тәуелді айналмалы және өте мөлдір емес AI экономикасына ақылға қонымды жауап болуы мүмкін.
Оның акциялары біртіндеп қайта өсіп келеді, дегенмен олар әлі де өткен аптадағы деңгейден төмен. Инвесторлардың үрейленуіне тағы бір айналмалы, мөлдір емес келісім себеп болып көрінеді.
Өткен жексенбіде The Wall Street Journal Nvidia-ның OpenAI-ге үлкен деректер орталығы жобасы үшін 250 млрд доллар (186 млрд фунт) көлемінде қаржылық қолдау көрсетуді қарастырып жатқанын хабарлады.