Соңғы уақытта AI экожүйесінің бұрын белгісіз болып келген сегменті — неоклауд компаниялары — назарға ілікті. CoreWeave және Nebius сияқты атаулар Сан-Франциско мен Силикон алқабындағы техникалық мамандарға таныс. Бұл деректер орталықтары қымбат компьютерлерге толы үлкен қоймаларды басқарып, оларды Anthropic, OpenAI және Meta сияқты ірі AI әзірлеушілеріне жалға береді. Бұл туралы Qazaqyia.kz порталы BBC News басылымына сілтеме жасап хабарлайды.
Неоклауд фирмалары дегеніміз не?
Неоклауд фирмалары — бұл деректер орталықтарын басқаратын компаниялар. Олар қымбат есептеу жабдықтарын сатып алып, оны AI әзірлеушілеріне жалға береді. Бұл компаниялардың көпшілігі қаржылық тұрақтылығына күмән тудырып отыр.
Gartner сарапшылары 2030 жылға қарай неоклауд фирмаларының 80%-ы «дербес қызметін тоқтатады» деп болжайды. Forrester сарапшылары болса, кемінде үшеуі «қаржылық жағдайы нашарлағандықтан» жақын арада сатып алынады деп күтеді.
Қаржылық тәуекелдер
Неоклауд фирмалары өзін ірі технологиялық тұтынушылармен ұзақ мерзімді жалдау шарттарын жасасу арқылы қаржыландырады. Бұл тұтынушыларға есептеу қуатына жылдам қол жеткізу қажет. Содан кейін компаниялар осы шарттарды және сатып алған AI чиптерін кепіл ретінде пайдаланып, қарыз ала алады.
«The Quiet Period» IPO зерттеу ұйымының талдаушысы Кори Джонсонның түсіндіруінше, неоклауд фирмаларында қарыз жиі кездеседі, өйткені жабдықты алдын ала төлеу қажет.
Сала көшбасшысы CoreWeave-ті алайық. Ол өзі қызмет көрсететін кейбір Big Tech компанияларынан әлдеқайда кіші. Бірақ Джонсонның пікірінше, кредиторлар кейде CoreWeave-тің өзінен гөрі оның тұтынушыларының (мысалы, Microsoft немесе Meta) кредиттік қабілеттілігін ескереді. «Бұл CoreWeave-тің 35,1 млрд доллар (26,3 млрд фунт) қарыз жинауына қалай әсер еткенін түсіндіреді», — деді ол.
Нарық реакциясы
Кейбір алаңдаған инвесторлар екінші ойға келе бастаған сияқты. CoreWeave акциялары соңғы бір айда құнының төрттен бір бөлігін жоғалтты. Бұл жалғыз компания емес. Nebius, IREN және Applied Digital сияқты басқа да неоклауд фирмаларының акциялары сол кезеңде шамамен осыншама немесе одан да көп құлдырады.
Қарыз инвесторлары да алаңдаушылық танытып, сектордағы бірнеше фирмадан барған сайын жоғары кірісті талап етуде.
CoreWeave бас директоры Майк Интратор нарықтың «иррационалды» әрекет етіп жатқанын айтып, өз бизнес үлгісіне сенімділігін білдірді. Әлемнің ең маңызды компанияларының кейбіреулері CoreWeave инфрақұрылымы мен басқа да AI қызметтеріне кезекте тұр.
Крипто өндіруден AI-ға дейін
Бірнеше неоклауд фирмасы құбылмалы крипто өндіру саласынан бастау алады. Крипто өндірушілер AI әзірлеуге қолданылатын физикалық инфрақұрылымның кейбір түрлерін пайдаланады.
CoreWeave 2017 жылы Ethereum өндіруге бағытталған. IREN, Core Scientific және Applied Digital те крипто өндіруден бастаған. Олардың инфрақұрылымы 2022 жылы OpenAI-дің ChatGPT-сін енгізумен AI жарылып кеткенде қолайлы жағдай жасады.
Ерекше жағдай — Nebius. Ол бұрын Ресейдің Google аналогының бөлігі болған Yandex NV деп аталды, кейін бөлініп, 2024 жылы атауын өзгертті.
Болашақ қандай?
Қазір бұл фирмалардың табыстылығы ірі AI әзірлеушілері мен гиперскейлерлердің тағдырына байланысты. Гиперскейлерлер — неоклауд фирмалары жиі негізгі тұтынушылар ретінде санайтын одан да үлкен деректер орталықтарының операторлары.
«Жүйеге өте үлкен көлемде шығындар салынуда», — деді S&P Global компаниясының Visible Alpha Research бөлімінің басшысы Мелисса Отто. «Бұл қару жарысы».
Forrester вице-президенті және бас талдаушысы Чарли Дайдың айтуынша, олардың үлгісінің кері жағы — өзгерістерге қарсы «үлкен қаржылық тәуекел». Бұған олардың Big Tech тұтынушыларының шығын жоспарларына енгізуі мүмкін кез келген түзетулер кіреді.
Өткен аптада Microsoft пен Google Уолл-стрит талдаушылары болжағаннан аз AI шығындарын болжағанда, бірнеше неоклауд фирмасының акциялары құлдырады.
Көп нәрсе Anthropic пен OpenAI-ге де байланысты. Екеуі де алдағы айларда акцияларын жұртқа сата бастайды деп күтілуде.